Lokalplanen omfatter et areal på ca. 1,5 ha. Arealet ligger meget centralt i Nørager by ud til Jernbanegade.
Lokalplan nr. 314 erstatter de eksisterende lokalplaner nr. 1.2.2, 1.2.5 og 287 for de dele, som er omfattet af lokalplan nr. 314.
Kommuneplantillæg nr. 3 udvider afgrænsningen af rammeområde 04.C163, og indskrænker rammeområde 04.C161 tilsvarende. Herved øges den tilladte maksimale bygningshøjde fra 8,5 m til 10 m.
Lokalplanen giver mulighed for, at det grønne areal nord for Jernbanegade bruges til parkering til fx kommunens administrationsbygning.
Den eksisterende grusparkeringsplads bruges i dag af busser og lastbiler. Fremover kan disse ikke holde i området.
Bygninger kan opføres i op til 2 etager. Bygninger med saddeltag kan opføres i op til 10 m højde i området, hvor den gamle og den nye administrationsbygning ligger, samt ved den østligste asfalterede parkeringsplads. Bygninger med flade tage, samt bygninger i de andre dele af lokalplanområdet skal være lavere.
Der tillades en bebyggelsesprocent på maksimalt 70. Friplejehjemmet påtænker, at opføre ca. 3.500 m2 fordelt på 2 etager. Til sammenligning er den nye administrationsbygning 1.230 m2 fordelt på 2 etager.
Det er usikkert, om der er plads til friplejehjemmet uden at foretage terrænreguleringer af skrænten mod det grønne anlæg syd for lokalplanområdet. Lokalplanen tillader en terrænregulering på op til 1 m. Herudover tillades en synlig sokkel på max 1,25 m.